Sistema bancari d’Andorra: bancs andorrans, regulació financera i presència internacional

Temps de lectura: 9 minuts

🏁 Un sistema de banca privada que s’ha anat tornant més comercial

El sistema bancari andorrà ha nascut i crescut al voltant de la banca privada i la gestió patrimonial. Durant dècades, el focus principal va ser l’atenció a patrimonis familiars i clients internacionals, amb estructures flexibles i molt marcades per la discreció.

Amb el temps —i especialment des de les reformes iniciades a partir de 2009 i el punt d’inflexió del cas BPA el 2015— el sistema ha viscut una transformació profunda:

• s’ha alineat amb els estàndards de la Unió Europea i de l’OCDE,
• ha reforçat la supervisió i la transparència,
• i ha combinat la banca privada tradicional amb una aposta creixent per la banca comercial: particulars, autònoms, empreses locals i finançament de l’economia real.

Avui el nucli del sistema el formen tres bancs andorrans (Creand Crèdit Andorrà, Andbank i MoraBanc), amb una presència internacional notable i un entorn regulador molt més sofisticat que fa uns anys.

➤ Per entendre millor com ha evolucionat el país a nivell econòmic i institucional, pot ser útil llegir també “Evolució internacional d’Andorra: de la tradició al món global”

🏦 Els tres bancs andorrans actuals

🟩 Creand Crèdit Andorrà

Origen i posició històrica

Fundació: 1950 (com Crèdit Andorrà), de manera que el 2025 arriba als 75 anys d’història. Tradicionalment s’ha percebut com “el banc del país”: més xarxa d’oficines, més clients residents i un fort pes en banca comercial, sense abandonar la banca privada.

Evolució de marca i estructura

Reforç progressiu de la banca privada i la gestió d’actius a partir dels anys 90.

2021: les filials internacionals adopten la marca CREAND.

2023: Crèdit Andorrà passa a operar com Creand Crèdit Andorrà a Andorra.

El grup s’articula al voltant de:

• Creand Crèdit Andorrà (banc).
• Creand Asset Management (gestora).
• Creand Assegurances Estalvi (assegurances d’estalvi i previsió).
• Creand Fundació (acció social i cultural).

Presència internacional
Creand té una presència internacional concentrada en tres places estratègiques:

• Espanya – Creand Wealth Management (Madrid, origen en l’antic Banco Alcalá).
• Luxemburg – Creand Wealth Management Luxembourg (gestió patrimonial i vehicles d’inversió).
• Estats Units (Miami) – Creand Management Inc. (orientat sobretot a patrimonis internacionals).

Presència local

És el banc amb més tradició en banca comercial (particulars, comerç, autònoms i empreses). Alhora, manté un pes rellevant en banca privada i gestió d’actius. Combina, potser com cap altre, banca quotidiana i serveis de patrimonis elevats.

🟥 Andbank

Origen i configuració actual

Fundació com a Andbank: 2001. Neix de la fusió de dos bancs històrics:

• Banc Agrícol i Comercial d’Andorra (1930).
• Banca Reig (1956).

Perfil: entitat familiar amb un enfocament molt marcat a la banca privada i la gestió de patrimonis globals.

Estructura del grup a Andorra

• Andorra Banc Agrícol Reig, SA (llicència bancària).
• Andorra Gestió Agrícol Reig, SAU (gestora d’organismes d’inversió col·lectiva).
• Assegurances Agrícol Reig, SA (assegurances vinculades al grup).

Presència internacional
Andbank és, avui, l’entitat andorrana amb la xarxa internacional més extensa. Opera amb estructures pròpies o participades a 11 països, principalment a Europa i Amèrica:

• A Europa:
  • Espanya: Andbank España SAU (banc), Andbank Wealth Management SGIIC (gestora) i Medipatrimonia Invest (assessorament).
  • Luxemburg: banc i gestora UCITS.
  • Mònaco: Andbank Monaco SAM.
  • Suïssa: And Private Wealth SA (Ginebra).
• A Amèrica:
  • Estats Units (Miami): Andbanc Advisory LLC i Andbanc Wealth Management LLC.
  • Mèxic: Columbus de México.
  • Uruguai: APW Uruguay SA i oficines de representació.
  • Brasil: Banco Andbank Brasil SA i serveis de gestió.
• Altres:
  • Panamà: casa de valors i representació per a clients de la regió.

Presència local

Activitat principal: banca privada i gestió patrimonial. Menys orientat al retail massiu que Creand o MoraBanc. Molt reconegut en l’àmbit de la planificació de patrimonis internacionals.

🟦 MoraBanc

Orígens i evolució institucional

Arrels: el 1938, com a oficina de canvi de moneda. Autorització oficial com a banc: l'any 1956.

• Fites destacades:
  • 1962: adquisició del Banc Coma.
  • 1970: entrada del Banco de Bilbao (posteriorment BBVA) com a accionista.
  • 2006: MoraBanc adquireix el 51 % del BBVA i esdevé 100 % andorrà.
  • 2008: inici de l’expansió internacional (EUA i Suïssa).
  • 2020: creació de MoraWealth (agència de valors als EUA).
  • 2021: adquisició del Banc Sabadell d’Andorra, fet que reforça decisivament la seva presència en banca comercial.

Estructura del grup a Andorra

• Mora Banc Grup, SA (matriu, registrada a l’AFA).
• Mora Gestiò d’Actius, SAU (gestora d’actius, registrada com EFI-OI).
• Mora Assegurances, SAU (asseguradora del grup).

Presència internacional

• Suïssa: Boreal Capital Management (Zuric).
• Estats Units (Miami):
  • Boreal Capital Holdings USA.
  • Boreal Capital Management LLC (registrada a la SEC).
  • Boreal Capital Securities LLC (registrada a FINRA).
• Espanya: MoraWealth Management España SV SAU (societat de valors) i participació en Tressis (Tressis SV i Tressis Gestión SGIIC).

Presència local

Després d’adquirir Banc Sabadell d’Andorra, MoraBanc ha reforçat molt la seva posició en banca comercial, empreses i particulars. Manté una activitat significativa en assegurances i gestió d’actius. Avui és una de les entitats amb més capil·laritat en el dia a dia econòmic del país.

🧩 Bancs desapareguts i reestructuració del sector

Tot i que avui només hi ha tres bancs en actiu, el sistema bancari andorrà ha tingut històricament més entitats. Les principals operacions de reestructuració han estat:

🔴 BPA, Vall Banc i la reordenació del 2015

Banca Privada d’Andorra (BPA)

Origen en una entitat dels anys 50 (Banca Cassany, després BPA), va ser intervinguda el 2015, arran d’un avís del FinCEN nord-americà relacionat amb riscos de blanqueig. Aquest episodi va marcar un abans i un després en l’alineament d’Andorra amb els estàndards internacionals de supervisió i transparència.

Llei de reestructuració i Vall Banc

• El 2015 s’aprova la Llei de Reestructuració i Resolució d’Entitats Bancàries, que crea l’AREB (Agència Estatal de Resolució d’Entitats Bancàries).
• Es crea Vall Banc per agrupar els actius considerats “bons” de BPA, sota la supervisió de l’AREB.
• El 2022, Vall Banc és adquirit per Creand Crèdit Andorrà, que integra la seva activitat i clients.

A efectes pràctics, avui BPA i Vall Banc formen part de la història recent de la consolidació del sector, i expliquen per què el marc regulador actual és molt més exigent que en el passat.

🟥 Altres integracions històriques

• 🟨 Banc Sabadell d’Andorra (BSA): fundat el 2000 com a filial del Banc Sabadell; adquirit per MoraBanc el 2021.
• 🟫 Banc Coma: absorbit per MoraBanc el 1962.

Aquestes operacions han anat concentrant el sistema fins al model actual de tres grans bancs amb presència internacional.

💳 Serveis financers complementaris: assegurances, gestores i altres peces del sistema

Els bancs andorrans no operen de manera aïllada. Cada grup bancari disposa d’un ecosistema financer ampliat, que inclou:

• gestores d’actius i societats gestores de fons,
• asseguradores de vida, estalvi i riscos diversos,
• societats de valors i plataformes de brokeratge,
• estructures internacionals a Luxemburg, Suïssa, Espanya o els EUA,
• filials tecnològiques i holdings que donen suport a l’activitat global.

Això fa que, tot i la mida reduïda del país, el sistema financer andorrà sigui comparable al d’altres places europees especialitzades en banca privada, amb serveis que van molt més enllà del dipòsit i el crèdit clàssic.

➤ Per completar aquesta visió amb l’enfocament fiscal i tributari del país, pot ser útil consultar “Fiscalitat a Andorra: estructura, tipus impositius i avantatges reals”

🏛️ L’AFA i el marc regulador del sistema financer andorrà

🏛️ De l’INAF a l’AFA

El supervisor financer andorrà és l’Autoritat Financera Andorrana (AFA), hereva de l’antic INAF. Les seves funcions principals inclouen:

• supervisió bancària i asseguradora,
• control de la solvència i del compliment de la normativa prudencial,
• vigilància dels mercats i prevenció d’abusos de mercat,
• supervisió de la prevenció del blanqueig de capitals i finançament del terrorisme,
• protecció del client financer,
• autorització de fusions, adquisicions i operacions internacionals.

A la pràctica, l’AFA és la peça central que garanteix que el sistema bancari andorrà actuï d’acord amb els estàndards europeus i internacionals.

⚖️ Reestructuració bancària i alineament amb Europa

La Llei de Reestructuració i Resolució d’Entitats Bancàries de 2015 va ser clau per gestionar el cas BPA i establir un marc estable per a futures crisis. Entre altres elements, va:

• crear l’AREB com a autoritat específica de resolució,
• establir mecanismes per separar actius sans i actius problemàtics,
• permetre la continuïtat de serveis essencials al client,
• i apropar Andorra al règim de resolució bancària vigent a la Unió Europea.

💶 Integració als sistemes de pagament europeus (SEPA)

Des de 2019, Andorra forma part de la zona SEPA, fet que permet:

• operar amb IBAN andorrà (AD) en transferències i domiciliacions SEPA,
• simplificar els pagaments internacionals amb la zona euro,
• i facilitar la vida quotidiana de residents, empreses i inversors que treballen amb diversos països europeus.

➤ Si t’interessa conèixer com encaixa el sistema financer en el context econòmic general del país, pots ampliar-ho a “Viure i treballar a Andorra: marc laboral i econòmic”

🔍 Radiografia final: un sistema concentrat, internacionalitzat i supervisat

Si resumim el panorama actual, el sistema bancari andorrà es pot descriure així:

• Tres bancs actius:
  • 🟩 Creand (Crèdit Andorrà).
  • 🟥Andbank.
  • 🟦MoraBanc.
• Presència internacional (aproximadament, de més a menys):
  • 🟥Andbank.
  • 🟩Creand.
  • 🟦MoraBanc.
• Presència local en banca comercial (aproximadament, de més a menys):
  • 🟩Creand.
  • 🟦MoraBanc.
  • 🟥Andbank.
• Bancs històrics integrats o desapareguts:
  • 🔴BPA → reestructurat via Vall Banc i finalment integrat a Creand.
  • 🟡Banc Sabadell d’Andorra → integrat a MoraBanc.
  • 🟤Banc Coma → integrat a MoraBanc.

És un sector concentrat però diversificat, altament especialitzat en banca privada i amb una presència creixent en banca comercial, tot sota la supervisió de l’AFA i alineat amb els estàndards de l’OCDE i de la Unió Europea.

En aquest context, qualsevol persona o empresa que vulgui operar amb bancs andorrans ha de tenir present:

• que el sistema és molt més transparent i regulat que fa una dècada,
• que cada entitat té matisos en la seva estratègia (més privada, més comercial, més internacional, més local),
• i que és recomanable analitzar bé quin tipus de relació bancària es necessita abans de prendre decisions.

Si estàs valorant obrir un compte, traslladar patrimoni o estructurar una societat a Andorra, és important no quedar-se només amb la imatge històrica del “paradís bancari”, sinó entendre el funcionament actual del sistema i com encaixa amb la teva situació fiscal i personal.

➤ Si vols analitzar amb detall quin tipus de relació bancària s’ajusta millor al teu projecte (personal, empresarial o patrimonial), podem revisar-ho en una sessió personalitzada. Pots sol·licitar-la just a sota o a través del formulari de contacte del nostre web.

Data darrera revisió: Novembre 2025.