Les societats holding a Andorra: fiscalitat i avantatges principals

Temps de lectura: 9 minuts

🏁 Origen i finalitat del règim holding

Les societats holding són entitats creades per posseir i gestionar participacions en altres empreses, nacionals o estrangeres.

A Andorra, aquest règim es fonamenta en la Llei 95/2010, de l’Impost sobre Societats, adaptada per la Llei 6/2018 a les directrius internacionals de l’OCDE sobre BEPS (Base Erosion and Profit Shifting).

➤ Si vols entendre el context general en què s’emmarca aquest règim, pots llegir L’impost sobre societats a Andorra, on s’explica com funciona la tributació empresarial al Principat.

L’objectiu és evitar la doble imposició econòmica i atreure inversió estrangera real amb criteris de transparència i substància econòmica. Aquesta figura és habitual en la planificació fiscal internacional, ja que permet concentrar participacions i optimitzar fluxos de dividends entre societats del mateix grup.

💼 Marc legal i evolució

Inicialment, el règim holding andorrà era considerat un règim especial, amb beneficis fiscals destacats per a la tinença de participacions estrangeres.
Després de la revisió de l’OCDE (Acció 5 del BEPS) i del Codi de Conducta europeu, Andorra va eliminar els règims privilegiats el 2018 per mantenir-se dins dels estàndards internacionals.

Actualment, no existeix un règim separat de “societats holding”: les exempcions s’apliquen dins del règim general de l’impost sobre societats, sempre que es compleixin determinades condicions.
Això demostra la voluntat d’Andorra d’oferir seguretat jurídica i un marc competitiu sense ser considerat paradís fiscal.

➤ Per conèixer el marc normatiu que va establir els criteris de comptabilitat actuals, pots consultar La comptabilitat a Andorra: origen i estructura del Pla General de Comptabilitat (PGC):

🧩 Requisits per aplicar l’exempció

Perquè una societat andorrana pugui gaudir de les exempcions en dividends i plusvàlues, ha de complir els requisits següents:

• Participació mínima del 5 % en el capital o fons propis de la societat participada.
• Tributació efectiva mínima del 50 % del tipus andorrà (almenys un 5 %) a la jurisdicció de la participada.
• Manteniment d’un any ininterromput de la participació o compromís formal de mantenir-la a efectes del còmput.

Aquestes condicions garanteixen que només les inversions substancials i transparents es beneficiïn de l’exempció.

A la pràctica, això situa Andorra al mateix nivell que altres jurisdiccions europees amb règims holding consolidats.

➤ Pots ampliar aquesta informació consultant Els convenis de doble imposició (CDI) a Andorra, que expliquen com el Principat evita la doble tributació amb més de 15 paísos.

📈 Rendes exemptes: dividends i plusvàlues

Dividends exempts

Els dividends percebuts per una societat andorrana poden estar exempts si la participació i la tributació efectiva compleixen els requisits.

L’exempció també és aplicable als beneficis repatriats de filials situades en països amb convenis per evitar la doble imposició, la qual cosa facilita la planificació de grups internacionals.

Plusvàlues per transmissió de participacions

Les plusvàlues obtingudes per la venda de participacions també poden estar exemptes d’impost, sempre que la societat participada tributi almenys el 50 % del tipus andorrà.

Aquesta exempció no s’aplica si la transmissió es produeix dins del mateix grup amb finalitat purament fiscal, un criteri alineat amb la doctrina europea de substància econòmica.

💰 Tributació efectiva i obligacions formals

Tot i que el tipus nominal de l’impost sobre societats és del 10 %, les societats holding poden reduir la seva càrrega efectiva a prop de zero gràcies a les rendes exemptes mencionades.

Tanmateix, han de complir les obligacions següents:

• Presentar la declaració anual de l’impost sobre societats.
• Portar comptabilitat segons el PGC andorrà.
• Mantenir documentació justificativa de les participacions, els impostos satisfets per les filials i els convenis aplicats.
• Disposar de mitjans humans i materials a Andorra per demostrar la direcció efectiva i evitar la qualificació d’“entitat instrumental”.

➤ Per entendre com s’insereix aquest impost dins del marc general andorrà, pots llegir Fiscalitat a Andorra: estructura, tipus impositius i avantatges reals.

🧮 Deduccions i limitacions

Encara que la major part dels ingressos estiguin exempts, la societat pot aplicar altres deduccions generals previstes per la llei:

• Deducció per doble imposició internacional, quan no s’apliqui l’exempció (art. 43 bis).
• Deducció per mecenatge, per aportacions a projectes socials o culturals (art. 44 bis).
• Compensació de bases negatives d’exercicis anteriors (límit del 70 % i termini de 10 anys).

Cal recordar que les despeses vinculades a rendes exemptes no són deduïbles, per evitar un doble avantatge fiscal.

🌍 Avantatges i comparativa internacional

El règim holding andorrà combina seguretat jurídica, tributació moderada i compatibilitat internacional.

Amb més de 20 convenis de doble imposició signats, Andorra és una alternativa sòlida a Luxemburg, Malta o Països Baixos.

A diferència d’aquestes jurisdiccions:

• No figura a la llista negra de la UE.
• Manté un tipus nominal estable del 10 %.
• Té costos operatius menors.

➤ Aquest règim pot combinar-se amb altres mecanismes fiscals, com les reorganitzacions empresarials o fusions. Pots consultar Règim fiscal de les operacions de reorganització empresarial a Andorra, on s’explica el seu tractament legal i tributari:

Conclusions

El règim fiscal aplicable a les societats holding andorranes és avui plenament homologable als estàndards internacionals.

Permet canalitzar inversions, protegir patrimoni i optimitzar la gestió de grups empresarials amb eficiència i estabilitat jurídica.

És especialment interessant per a grups familiars, family offices i fons privats que busquen centralitzar participacions dins d’un marc segur i competitiu.

👉 Si vols analitzar si la teva estructura pot beneficiar-se d’aquest règim, contacta amb ELYSIUM Consulting, o bé reserva la reva reunió. T’ajudarem a dissenyar una arquitectura societària adaptada als teus objectius

Data darrera revisió: novembre 2025