Système bancaire d’Andorre : banques andorranes, régulation financière et présence internationale

Temps de lecture : 9 minutes

🏁 Un système de banque privée qui est devenu progressivement plus commercial

Le système bancaire andorran est né et s’est développé autour de la banque privée et de la gestion patrimoniale. Pendant des décennies, l’activité s’est concentrée sur les patrimoines familiaux et les clients internationaux, avec des structures flexibles et marquées par la discrétion.

Avec le temps — et en particulier depuis les réformes engagées à partir de 2009 et le tournant du cas BPA en 2015 — le système a connu une transformation profonde :

• il s’est aligné sur les standards de l’Union européenne et de l’OCDE
• il a renforcé la supervision et la transparence
• et il a combiné la banque privée traditionnelle avec une orientation croissante vers la banque commerciale : particuliers, indépendants, entreprises locales et financement de l’économie réelle

Aujourd’hui, le système repose sur trois banques andorranes (Creand Crèdit Andorrà, Andbank et MoraBanc), avec une présence internationale importante et un cadre réglementaire beaucoup plus solide qu’il y a quelques années.

➤ Pour mieux comprendre l’évolution institutionnelle du pays, vous pouvez également consulter l’article « Évolution internationale de l’Andorre : de la tradition au monde global ».

🏦 Les trois banques andorranes actuelles

🟩 Creand Crèdit Andorrà

Origine et position historique

Fondation : 1950 (sous le nom de Crèdit Andorrà), ce qui signifie qu’en 2025 la banque fête ses 75 ans. Elle a traditionnellement été perçue comme « la banque du pays » : plus grand réseau d’agences, plus de clients résidents et un poids important dans la banque commerciale, sans abandonner la banque privée.

Évolution de la marque et structure

Renforcement progressif de la banque privée et de la gestion d’actifs à partir des années 1990.

• 2021 : les filiales internationales adoptent la marque CREAND.
• 2023 : Crèdit Andorrà commence à opérer sous le nom Creand Crèdit Andorrà en Andorre.

Le groupe s’articule autour de :

• Creand Crèdit Andorrà (banque)
• Creand Asset Management (gestion d’actifs)
• Creand Assegurances Estalvi (assurance épargne et prévoyance)
• Creand Fundació (action sociale et culturelle)

Présence internationale

Creand dispose d’une présence internationale concentrée dans trois places stratégiques :

• Espagne – Creand Wealth Management (Madrid, issu de l’ancien Banco Alcalá)
• Luxembourg – Creand Wealth Management Luxembourg (gestion patrimoniale et véhicules d’investissement)
• États-Unis (Miami) – Creand Management Inc. (orientée vers les patrimoines internationaux)

Présence locale

Il s’agit de la banque ayant la plus grande tradition en banque commerciale (particuliers, commerces, indépendants, entreprises). Elle maintient également une activité importante en banque privée et gestion d’actifs. Elle combine, peut-être mieux que toute autre, la banque quotidienne et les services destinés aux patrimoines élevés.

🟥 Andbank

Origine et configuration actuelle

Fondée sous le nom d’Andbank en 2001, à la suite de la fusion de deux banques historiques :

• Banc Agrícol i Comercial d’Andorra (1930)
• Banca Reig (1956)

Profil : établissement familial fortement orienté vers la banque privée et la gestion de patrimoines internationaux.

Structure du groupe en Andorre

• Andorra Banc Agrícol Reig, SA (licence bancaire)
• Andorra Gestió Agrícol Reig, SAU (gestion d’organismes d’investissement collectif)
• Assegurances Agrícol Reig, SA (compagnie d’assurances du groupe)

Présence internationale

Andbank est aujourd’hui l’établissement andorran disposant du réseau international le plus étendu. Il opère dans 11 pays, principalement en Europe et en Amérique :

En Europe :

• Espagne : Andbank España SAU (banque), Andbank Wealth Management SGIIC (gestion), Medipatrimonia Invest (conseil)
• Luxembourg : banque et société de gestion UCITS
• Monaco : Andbank Monaco SAM
• Suisse : And Private Wealth SA (Genève)

En Amérique :

• États-Unis (Miami) : Andbanc Advisory LLC et Andbanc Wealth Management LLC
• Mexique : Columbus de México
• Uruguay : APW Uruguay SA et représentations
• Brésil : Banco Andbank Brasil SA et services de gestion

Autres :

• Panama : maison de valeurs et représentation régionale

Présence locale

Activité principale : banque privée et gestion patrimoniale. Moins présente dans la banque commerciale que Creand ou MoraBanc. Réputation solide dans la planification patrimoniale internationale.

🟦 MoraBanc

Origines et évolution institutionnelle

Origines : 1938, comme bureau de change.
Autorisation officielle en tant que banque : 1956.

Faits marquants :

• 1962 : acquisition de Banc Coma
• 1970 : entrée du Banco de Bilbao (plus tard BBVA) dans l’actionnariat
• 2006 : MoraBanc rachète les 51 % détenus par BBVA et devient 100 % andorrane
• 2008 : début de l’expansion internationale (États-Unis et Suisse)
• 2020 : création de MoraWealth (agence de valeurs aux États-Unis)
• 2021 : acquisition de Banc Sabadell d’Andorra, renforçant de façon décisive sa position dans la banque commerciale

Structure du groupe en Andorre

• Mora Banc Grup, SA (maison-mère, enregistrée auprès de l’AFA)
• Mora Gestiò d’Actius, SAU (gestion d’actifs)
• Mora Assegurances, SAU (assurance du groupe)

Présence internationale

• Suisse : Boreal Capital Management (Zurich)
• États-Unis (Miami) :
  • Boreal Capital Holdings USA
  • Boreal Capital Management LLC (enregistrée auprès de la SEC)
  • Boreal Capital Securities LLC (enregistrée auprès de la FINRA)
• Espagne : MoraWealth Management España SV SAU et participation dans Tressis (Tressis SV et Tressis Gestión SGIIC)

Présence locale

Après l’acquisition de Banc Sabadell d’Andorra, MoraBanc a nettement renforcé sa position en banque commerciale, entreprises et particuliers. Elle maintient également une activité importante en assurances et gestion d’actifs. C’est aujourd’hui l’une des banques les plus présentes dans la vie économique quotidienne du pays.

🧩 Banques disparues et restructuration du secteur

🔴 BPA, Vall Banc et la réorganisation de 2015

Banca Privada d’Andorra (BPA)

Établissement dont les origines remontent aux années 1950 (Banca Cassany, puis BPA). Il a été placé sous intervention en 2015 à la suite d’un avis du FinCEN américain lié à des risques de blanchiment. Cet épisode marque un avant et un après dans la supervision et la réputation internationale du pays.

Llei de Reestructuració i Resolució d’Entitats Bancàries (2015)

Le cadre approuvé en 2015 a créé l’AREB (Agència Estatal de Resolució d’Entitats Bancàries) et a permis de transférer les actifs « sains » dans Vall Banc.

En 2022, Vall Banc est racheté par Creand Crèdit Andorrà, qui en intègre l’activité et la clientèle.

🟥 Altres integracions històriques

• 🟨 Banc Sabadell d’Andorra (BSA): Fondé en 2000 comme filiale du Banc Sabadell ; acquis par MoraBanc en 2021.
• 🟫 Banc Coma: Absorbé par MoraBanc en 1962.

Ces opérations ont progressivement concentré le système jusqu’à son modèle actuel, composé de trois grandes banques dotées d’une présence internationale.

💳 Services financiers complémentaires : assurances, gestion d’actifs et autres composantes du système

Les banques andorranes n’opèrent pas de manière isolée. Chaque groupe dispose d’un écosystème financier complet comprenant :

• sociétés de gestion d’actifs
• compagnies d’assurances (vie, épargne, risques divers)
• sociétés de valeurs et plateformes d’intermédiation
• structures internationales au Luxembourg, en Suisse, en Espagne et aux États-Unis
• filiales technologiques et holdings

Cet écosystème permet au pays, malgré sa petite taille, de disposer d’un système financier comparable à celui d’autres places européennes spécialisées dans la banque privée.

➤ Pour compléter cette vision avec l’approche fiscale, vous pouvez consulter « Fiscalité en Andorre : structure, taux d’imposition et avantages réels ».

🏛️ L’AFA et le cadre réglementaire du système financier andorran

🏛️ De l’INAF à l’AFA

Le superviseur financier andorran est l’Autoritat Financera Andorrana (AFA), héritière de l’ancien INAF. Ses principales fonctions incluent :

• supervision bancaire et assurantielle
• contrôle de la solvabilité et du respect des normes prudentielles
• surveillance des marchés et prévention des abus
• supervision en matière de lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme
• protection du client financier
• autorisation des fusions, acquisitions et opérations internationales

Dans la pratique, l’AFA est la pièce centrale garantissant que le système bancaire andorran fonctionne selon les standards européens et internationaux.

⚖️ Restructuration bancaire et alignement avec l’Europe

La Loi de reestructuration et résolution d'entités bancaires de 2015 a été déterminante pour gérer le cas BPA et établir un cadre solide pour la résolution future de crises. Elle a notamment :

• créé l’AREB comme autorité de résolution
• permis de séparer les actifs sains des actifs problématiques
• garanti la continuité des services essentiels au client
• rapproché l’Andorre du modèle européen de résolution bancaire

💶 Intégration dans les systèmes européens de paiement (SEPA)

Depuis 2019, l’Andorre fait partie de la zone SEPA, ce qui permet :

• d’opérer avec un IBAN andorran (AD)
• de simplifier les paiements internationaux avec la zone euro
• de faciliter l’activité des résidents, entreprises et investisseurs travaillant avec plusieurs pays européens

➤ Pour comprendre comment le système financier s’intègre au cadre économique du pays, vous pouvez consulter « Vivre et travailler en Andorre : cadre économique et marché du travail ».

🔍 Radiographie finale : un système concentré, internationalisé et supervisé

Si l’on résume la situation actuelle, le système bancaire andorran se caractérise ainsi :

Trois banques actives :

• 🟩 Creand (Crèdit Andorrà)
• 🟥 Andbank
• 🟦 MoraBanc

Présence internationale (de la plus large à la plus réduite) :

• 🟥 Andbank
• 🟩 Creand
• 🟦 MoraBanc

Présence locale en banque commerciale (de la plus forte à la plus faible) :

• 🟩 Creand
• 🟦 MoraBanc
• 🟥 Andbank

Banques historiques intégrées ou disparues :

• 🔴 BPA → restructurée via Vall Banc, intégrée ensuite dans Creand
• 🟡 Banc Sabadell d’Andorra → intégré dans MoraBanc
• 🟤 Banc Coma → absorbé par MoraBanc

Il s’agit d’un secteur concentré mais diversifié, très spécialisé dans la banque privée et de plus en plus présent dans la banque commerciale, le tout sous la supervision de l’AFA et aligné sur les standards de l’OCDE et de l’Union européenne.

Dans ce contexte, toute personne ou entreprise souhaitant travailler avec des banques andorranes doit garder à l’esprit :

• que le système est aujourd’hui beaucoup plus transparent et réglementé qu’il y a dix ans
• que chaque établissement présente des nuances dans sa stratégie (plus privée, plus commerciale, plus internationale, plus locale)
• et qu’il est recommandé d’analyser précisément le type de relation bancaire nécessaire avant de prendre une décision

Si vous envisagez d’ouvrir un compte, de transférer un patrimoine ou de structurer une société en Andorre, il est important de ne pas rester sur l’image historique du « paradis bancaire », mais de comprendre le fonctionnement actuel du système et son adéquation à votre situation fiscale et personnelle.

➤ Si vous souhaitez analyser en détail quel type de relation bancaire correspond le mieux à votre projet (personnel, entrepreneurial ou patrimonial), nous pouvons l’étudier lors d’une session personnalisée ou nous contacter a travers du formulaire.

Date de dernière révision : novembre 2025